EXEC: Das Wachstum von Black Diamond wird durch den Lagerüberhang im NA-Großhandel verlangsamt

Gepostet von Thomas J. Ryan | 2. Mai 2023 | SGB-Vorstand

Clarus Corp. verzeichnete ein bescheidenes Wachstum in seinem Black Diamond-Segment, da Zuwächse in seinen Direktvertriebs- und internationalen Kanälen dazu beitrugen, geringere Lieferungen an seinen nordamerikanischen Großhandelskanal aufgrund erhöhter Lagerbestände und geringerer Open-to-Buy-Dollars auszugleichen. Beamte von Clarus gaben außerdem an, dass die Lagerbestände von BD erst im Herbst ausgeglichen würden.

Der Umsatz im Outdoor-Segment, zu dem Black Diamond gehört, stieg um 2 Prozent auf 52,8 Millionen US-Dollar und wuchs währungsbereinigt um 5 Prozent.

„Wir glauben, dass die langfristigen Trends weiterhin die Outdoor-Branche begünstigen, auch wenn sich der Markt nach der Pandemie auf eine neue Normalität einstellt“, sagte Aaron Kuehne, COO, in einer Analystenkonferenz.

Positiv zu vermerken ist, dass die Verkäufe von Black Diamond im Jahresvergleich in Europa um 26 Prozent und bei seinen internationalen Vertriebshändlern um 35 Prozent stiegen und damit die Erwartungen übertrafen.

„Die Nachfragetrends für die Marke sind stark, und wir glauben, dass dies die Stärke unserer Beziehung zu unserem riesigen Netzwerk europäischer Fachgeschäfte und den Wunsch der Verbraucher unterstreicht, in der Natur aktiv zu bleiben“, sagte Kühne.

In Nordamerika geht Black Diamond jedoch davon aus, dass sich ein „schwacher Großhandelsmarkt weiterhin in eine neue Normalität nach der Pandemie einpendelt, während Einzelhändler den Rückstand an Lagerbeständen abbauen und Verbraucherausgabentrends in der Mitte des Bereichs zwischen dem Niveau vor der Pandemie und dem scharfen Niveau liegen.“ Nachfrageanstieg in Outdoor-Kategorien während der COVID-Zeit.“

Er fügte hinzu: „In den letzten zwei Jahren waren Angebot und Nachfrage größtenteils aus dem Gleichgewicht geraten, und wir gehen davon aus, dass es weitere sechs Monate dauern wird, bis sich der Markt einem ausgeglicheneren Zustand nähert.“

Kühne sagte, die Nachfrage nach der Marke Black Diamond sei weiterhin „stark“ und wies auf die Stärke des Direct-to-Consumer-Geschäfts (DTC) der Marke hin, wo der E-Commerce im Laufe des Quartals um 28 Prozent wuchs und die vergleichbaren Ladenverkäufe um 13 Prozent stiegen.

Ein weiterer Stärkebereich sind die BD-Bekleidungs- und Lifestyle-Kategorien, die im Jahresvergleich um 50 Prozent wuchsen, sowie die globale Expansion.

Die Prioritäten von Black Diamond für 2023Mit Blick auf das kommende Jahr sagte Kühne, dass die oberste Priorität von Black Diamond weiterhin darin besteht, Angebot und Nachfrage in allen Regionen und Kanälen besser in Einklang zu bringen und gleichzeitig die Lagerbestände bis Ende dieses Jahres gegenüber Ende 2022 um 15 Prozent zu reduzieren.

Kühne fügte hinzu: „Zuoberst auf unserer Prioritätenliste steht auch die Neuausrichtung unseres Vertriebs- und Go-to-Market-Ansatzes in Nordamerika unter der Leitung eines neuen Vertriebsleiters für die Region. Schließlich müssen wir unseren Fokus auf kurzfristige Ziele ausbalancieren.“ operative Leistung mit strategischen Investitionen in Bereichen, die langfristiges Wachstum und Marktanteilsgewinne vorantreiben, insbesondere in den Bereichen Produktinnovation, Marketing, Digital und International.“

Warren Kanders, Executive Chairman von Clarus, bemerkte, dass Clarus seine Führung in seinen drei Segmenten neu ausgerichtet habe, da das Unternehmen „von einer einzigen Marke Black Diamond zu drei unterschiedlichen Segmenten“ gewachsen sei und Clarus „die Notwendigkeit erkannt habe, zu einem Betriebsmodell überzugehen, das sich auf Folgendes konzentriert.“ Wachstum, Verantwortlichkeit und Leistung einzelner Unternehmen.“

Die Neuausrichtung beinhaltete die Einstellung von Neil Fiske als Präsident von Black Diamond Anfang Februar. Fiske leitete zuletzt Marquee Brands, die Muttergesellschaft von Dakine, Body Glove und mehreren anderen Outdoor-Marken. Zu seinen früheren Positionen gehörten die Leitung von Eddie Bauer, der Gap-Kette und Billabong.

Er sagte, Fiske arbeite an einem langfristigen Plan für Black Diamond, der voraussichtlich in den nächsten 45 Tagen abgeschlossen sein werde. „Wir sind begeistert von Neils Energie und Vision für Black Diamond und seinem Platz als ikonische Marke im breiteren Outdoor-Ökosystem.“

Black Diamond hat letzte Woche auch Heath Christensen, der früher den Vertrieb bei Cotopaxi leitete, zum Vizepräsidenten für den nordamerikanischen Vertrieb ernannt.

Der Bericht war Clarus‘ erster Quartalsbericht seit John Walbrecht, Präsident des Unternehmens seit März 2018, am 31. März im gegenseitigen Einvernehmen mit dem Unternehmen zurückgetreten.

Unternehmensweit sank der Umsatz von Clarus um 14,0 Prozent auf 97,4 Millionen US-Dollar im Vergleich zu 113,3 Millionen US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung der Wall Street von 95 Millionen US-Dollar. Der Inlandsumsatz sank um 27,9 Prozent auf 44,9 Millionen US-Dollar, während der Auslandsumsatz um 2,9 Prozent auf 52,5 Millionen US-Dollar stieg.

Umsatzrückgang im Segment Precision Sport um 18 ProzentUnter den beiden anderen Segmenten gingen die Umsätze der Precision Sport-Segmente (Sierra und Barnes) um 18,1 Prozent auf 27,1 Millionen US-Dollar zurück, da anhaltende Herausforderungen in der Lieferkette den Munitionsverkauf einschränkten.

Kuehne sagte, dass Sierra und Barnes trotz eines „starken Auftragsbestands“ vor Herausforderungen standen, Patronenhülsen zu beschaffen und hohe Lagerbestände sowohl bei Einzelhändlern als auch bei Großhändlern auszugleichen, insbesondere bei Pistolen- und Revolverkalibern und den beliebten Gewehrkalibern wie 223.

Dies wurde teilweise durch die Stärke in der OEM-Branche ausgeglichen, die auf die im Laufe der Jahre mit wichtigen Partnern entwickelten Programme zurückzuführen war.

„Trotz des Gegenwinds im Einzelhandel ist unsere Marke Barnes weiterhin sehr gefragt, wenn es um Zentralfeuer-Gewehrpatronen geht, da unsere Vollkupferlösungen weiterhin die erstklassige Endballistik aufweisen, die der Super-Fan-Jäger benötigt“, sagte Kühne. „Die Nachfrage nach neueren Nischenpatronen, die weniger Mainstream-Patronen sind, ist ebenfalls immer noch sehr hoch und wird nur durch unsere Verfügbarkeit der Messinghülsen begrenzt, die zum Laden und Ausliefern dieses Produkts erforderlich sind. Die Reaktion, die wir von Händlern auf die Einführung neuer Produkte wie unserer Pioneer-Munitionslinie erhalten, „Das Unternehmen, das sich auf Unterhebelpistolen und Revolver konzentriert, ist positiv und in Kombination mit den Beziehungen, die wir zu unseren wichtigsten Vertriebspartnern haben, glauben wir, dass wir im Jahr 2023 weiterhin Marktanteile gewinnen werden.“

Mit Blick auf die Zukunft liegt der Fokus auf dem Precision-Segment auf der Bewältigung der Herausforderungen bei der Komponentenbeschaffung im Zusammenhang mit Patronenhülsen, der Erneuerung der Sierra-Munitionslinien später in diesem Jahr, der weiteren Schaffung weiterer Händler- und Verbraucherkontaktpunkte für beide Marken und der Pflege wichtiger Beziehungen zu Tier 1 Einzelhändler, Großhändler und Großkunden.

Kühne sagte: „Angesichts der Stärke unserer Marken und der Vielfalt der Märkte, die wir bedienen, sind wir der festen Überzeugung, dass das Jahr 2023 zahlreiche Möglichkeiten bieten wird, innerhalb unserer Marken weitere Dynamik aufzubauen.“

Der Umsatz im Abenteuersegment ging um 39 Prozent zurückDer Umsatz im Adventure-Segment (Rhino-Rack, Maxtrax) belief sich auf 17,5 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 38,8 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dies spiegelt die geringere Verbrauchernachfrage angesichts der herausfordernden Marktbedingungen und des schwierigen Makroumfelds in Australien und Nordamerika wider.

Kanders sagte, das erste Quartal sei angesichts der Rekordleistung des US-Geschäfts im ersten Quartal 2022 ein schwieriger Vergleich für das Adventure-Segment. Das Segment sah sich außerdem weiterhin mit Gegenwind im Zusammenhang mit dem Angebot an Neufahrzeugen, der rückläufigen Nachfrage und unausgewogenen Lagerbeständen bei seinem größeren Schlüsselsegment konfrontiert Händler und Einzelhandelspartner blieben im ersten Quartal bestehen

„Der nordamerikanische Markt wird aufgrund überschüssiger Lagerbestände bei Großhändlern und Einzelhändlern weiterhin durch Werbeaktivitäten behindert“, sagte Kanders. „Während die nordamerikanischen Geschäfte im Vorjahreszeitraum um fast 70 Prozent zurückgingen, sehen wir, dass sich die Rückgänge abschwächen und zu einem sequenziellen Wachstum übergehen.

Nach einem schwachen Januar in unseren Adventure-Heimmärkten Australien und Neuseeland verzeichneten wir im Februar und März Umsätze, die unserer Meinung nach eine Stabilisierung darstellen.“

Er fügte hinzu: „Noch wichtiger ist, dass die von uns umgesetzten betrieblichen Verbesserungen greifen, da wir im Quartal Bruttomargen von über 40 Prozent erzielt haben, gegenüber 32 Prozent bzw. 28 Prozent im vierten und dritten Quartal des letzten Jahres.“

Bereinigter Nettogewinn sinkt um 53 ProzentDer Nettogewinn erreichte 1,6 Millionen US-Dollar oder 4 Cent pro Aktie, verglichen mit 5,3 Millionen US-Dollar oder 13 Cent im ersten Quartal des Vorjahres.

Der bereinigte Gewinn vor nicht zahlungswirksamen Posten, der nicht zahlungswirksame Posten und Transaktionskosten ausschließt, sank um 53,4 Prozent auf 6,9 Millionen US-Dollar oder 18 Cent pro Aktie, verglichen mit 14,8 Millionen US-Dollar oder 37 Cent im Vorjahresquartal. Der Gewinn pro Aktie entsprach den Analystenschätzungen.

Der Gewinnrückgang spiegelt Umsatzabbau und Margendruck wider.

Die Bruttomarge sank um 210 Basispunkte auf 37,0 Prozent aufgrund von Änderungen im Vertriebskanal- und Produktmix und ungünstigen Wechselkursschwankungen. Die Senkung der Frachtkosten wirkte sich positiv auf die Bruttomarge um 290 Basispunkte aus und wurde durch einen negativen Einfluss von 150 Basispunkten durch Wechselkurse, negative 130 Basispunkte im Zusammenhang mit höheren Lagerbeständen und einen ungünstigen Kanal- und Produktmix von 220 Basispunkten ausgeglichen. Insbesondere die geringere Kaufbereitschaft der wichtigsten nordamerikanischen Einzelhandelspartner des Unternehmens im Outdoor-Segment wirkte sich zusätzlich negativ auf die Bruttomarge aus.

Die VVG-Kosten gingen um 4,1 Prozent auf 32,8 Millionen US-Dollar zurück, was auf Kostenverbesserungen in den Segmenten Adventure und Precision Sport sowie geringere nicht zahlungswirksame aktienbasierte Vergütungsaufwendungen für Leistungsprämien im Unternehmen zurückzuführen ist. Diese Einsparungen wurden teilweise durch höhere Investitionen bei Outdoor für Personalkosten und Investitionen in den Direct-to-Consumer-Kanal ausgeglichen. Bezogen auf den Umsatz stiegen die VVG-Kosten von 30,2 Prozent auf 33,7 Prozent.

Das bereinigte EBITDA ging von 19,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr um 51,3 Prozent auf 9,6 Millionen US-Dollar zurück, während die Margen von 17,4 Prozent auf 9,9 Prozent sanken. Der Rückgang war auf geringere Verkaufsmengen im nordamerikanischen Teil der Outdoor- und Abenteuersegmente des Unternehmens und einen konsolidierten Gegenwind von 2,4 Millionen US-Dollar aufgrund der Stärke des US-Dollars zurückzuführen.

Die Lagerbestände lagen zum Quartalsende bei 145,8 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 4,6 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Zum Jahresende waren die Lagerbestände um 13,7 Prozent gestiegen.

Ausblick 2023Clarus bekräftigte seinen Ausblick für das laufende Jahr, der Folgendes fordert:

Kanders wies darauf hin, dass zusätzlich zur Einstellung von Fiske als Leiter des Outdoor-Segments im Rahmen der Neuausrichtung der Führung Matt Hayward, ehemaliger Chief Marketing und New Business Development Officer bei RM Williams, mit der Leitung des Adventure-Segments beauftragt wurde.

„Wir haben einen Wendepunkt in unserer organisatorischen Entwicklung erkannt und einen strategischen Plan zur Dezentralisierung und Fokussierung auf die Leistung einzelner Segmente umgesetzt“, erläuterte Kanders die Führungswechsel. „Mit Blick auf die Zukunft legen wir in jedem Geschäftsbereich Grundlagen fest, verbessern unseren Talentpool und streben die wenigen kritischen Kennzahlen an, von denen wir glauben, dass sie für den Betrieb und den Shareholder Value, die Cashflow-Generierung, die Schuldentilgung und die Margenverbesserung sowohl brutto als auch von Bedeutung sind.“ Gewinn- und EBITDA-Linien.“

Kanders wies außerdem darauf hin, dass Clarus in der ersten Hälfte des laufenden Jahres Kostendämpfungsprogramme umsetzt, die die Ausgaben auf Unternehmensebene im Jahr 2022 segmentübergreifend auf Jahresbasis um 1 Million US-Dollar senken werden. Auch die Rationalisierung der Lagerbestände wird weiterhin Priorität haben, wobei erwartet wird, dass die Lagerbestände bis zum Jahresende ausgeglichen werden. Kanders sagte: „Unser Budgetierungsprozess für 2023 hat den Lagerüberhang identifiziert, der sich auf die Kundenkanäle in allen Segmenten auswirkt, und wir haben unsere eingehenden Einkäufe entsprechend moderiert.“

Foto mit freundlicher Genehmigung von Black Diamond

Aktie: