Könnte die US-Bankenkrise Auswirkungen auf die Diamantenindustrie haben?

Die jüngste Bankenkrise in den USA hat Schockwellen durch die Wirtschaft geschickt, und viele Experten gehen davon aus, dass sie erhebliche Auswirkungen auf den Luxusmarkt haben könnte. Die Krise wurde durch eine Reihe von Faktoren verursacht, darunter der Zusammenbruch mehrerer großer Finanzinstitute, die Subprime-Hypothekenkrise und ein allgemeiner Mangel an Aufsicht und Regulierung im Bankensektor. Dies hat zur Folge, dass viele Verbraucher weniger verfügbares Einkommen haben und weniger Lust auf Luxusgüter haben. Dies könnte für High-End-Einzelhändler zu Problemen führen, da diese aufgrund der Krise einen Umsatzrückgang erleiden könnten. Allerdings konnten einige Luxusmarken in der Vergangenheit wirtschaftliche Abschwünge überstehen, indem sie sich auf Qualität und Exklusivität konzentrierten und sich an vermögende Privatpersonen richteten, die weniger wahrscheinlich von wirtschaftlichen Turbulenzen betroffen sind. Die vollen Auswirkungen der Bankenkrise auf den Luxusmarkt bleiben letztlich abzuwarten, dürften aber in den kommenden Monaten und Jahren sowohl für Einzelhändler als auch für Verbraucher zu spüren sein. Solitaire International sprach mit zwei Top-Diamantenanalysten:Paul ZimniskyUndPranay Narvekar . Lesen Sie weiter, um mehr über ihre Ansichten dazu zu erfahren.

Welche Auswirkungen wird Ihrer Meinung nach der jüngste US-Bankenzusammenbruch auf die Diamantenindustrie haben?

Paul Zimnisky: Meiner Meinung nach war der Zusammenbruch und die anschließende Umstrukturierung der Silicon Valley Bank sowie einer Handvoll anderer regionaler US-Banken ein eher isolierter Fall, und ich glaube nicht, dass wir ein systematisches Problem wie vor anderthalb Jahrzehnten erleben werden. Wichtig ist, dass die Einleger gerettet wurden, was die Angst vor einem Worst-Case-Szenario zerstreute. Allerdings ist das Risiko eines größeren Problems im Finanzsystem sicherlich erhöht und wird dies wahrscheinlich zumindest im nächsten Jahr auch bleiben.

Insbesondere die Silicon Valley Bank war auf die Tech-Industrie in Kalifornien ausgerichtet, sodass die direkten Auswirkungen auf den Diamanten- und Schmuckhandel relativ auf die in diesem Markt tätigen Unternehmen beschränkt sein dürften. Ich denke, dass das Ereignis unweigerlich zu einer allgemeinen Einschränkung der Kreditvergabe in der Wirtschaft führen wird, was das Wirtschaftswachstum verlangsamen und natürlich einen Dominoeffekt für die größere Diamantenindustrie haben wird.

Pranay Narvekar: Derzeit gab es in den USA einige Fälle von Bankenzusammenbrüchen. Allerdings scheint es der US-Notenbank gelungen zu sein, den Schaden zu begrenzen. Spezifische Bankprobleme könnten örtliche Probleme verursachen, aber solange es nicht zu einem systemischen Zusammenbruch des Bankensystems in den USA kommt, ist es unwahrscheinlich, dass dies größere Auswirkungen auf die Branche haben wird. Ein großer Einbruch hingegen wird erhebliche Auswirkungen auf das BIP und das Wachstum und damit auch auf die Nachfrage der Diamantenindustrie haben.

Welche Segmente der Diamantenindustrie werden Ihrer Meinung nach am stärksten vom Bankenkollaps betroffen sein? Welche Auswirkungen könnte es auf die Diamantenlieferkette haben – vom Abbau über die Herstellung bis zum Einzelhandel?

Simnisky : Ich denke, die Auswirkungen auf die Diamantenlieferkette werden indirekt sein. Natürlich gehen die jüngsten Bankenprobleme über die USA hinaus, in Europa musste beispielsweise die Credit Suisse gerettet werden, was zu strengeren Kreditbedingungen und mehr Regulierung führen wird, die das globale Wirtschaftswachstum behindern werden. Die Weltwirtschaft hat immer noch mit einer überdurchschnittlich hohen Inflation zu kämpfen, was die Situation noch komplizierter macht. Vor diesem Hintergrund prognostiziere ich, dass die Verlangsamung eher eine sanftere Landung sein wird, wenn auch holprig. Ich glaube nicht, dass dieses Mal ein globaler wirtschaftlicher Zusammenbruch in Sicht ist.

Narvekar : Ein Bankenkollaps oder eine große Rezession (auch ohne einen systemischen Bankenkollaps) wird erhebliche Auswirkungen auf die gesamte Diamantenpipeline haben. Auf die USA entfällt mehr als die Hälfte der Verbrauchernachfrage, und jeder Nachfragerückgang dort wird sich im Laufe der Zeit auf die gesamte Pipeline auswirken. Es wird unmittelbare Auswirkungen auf den Einzelhandel geben, die im Vorfeld der Pipeline zunehmend verstärkt werden.

Wie könnte sich der Bankenzusammenbruch auf die Preise und die Nachfrage nach Diamanten auswirken?

Simnisky: Wenn die Weltwirtschaft in diesem Jahr ein positives Wachstum verzeichnen kann, denke ich, dass die Diamantenpreise gestützt werden, insbesondere angesichts der wahrscheinlich zunehmenden Unterbrechung der russischen Diamantenversorgung in den späteren Teilen dieses Jahres.

Narvekar : Wie bereits erwähnt, wird ein systemischer Bankenzusammenbruch letztendlich die Verbrauchernachfrage nach Diamanten beeinträchtigen. Die Preise spiegeln im Wesentlichen wider, wie sich dieser Nachfrageschock durch die Pipeline auswirkt, und hängen von den Maßnahmen ab, die von verschiedenen Personen entlang der Pipeline ergriffen werden. Wenn die Produzenten beispielsweise beschließen, die Produktion zu reduzieren, werden die Preise gestützt, und ein etwaiger Rückgang könnte nur von kurzer Dauer sein.

Welche Rolle können Ihrer Meinung nach staatliche Maßnahmen dabei spielen, die Auswirkungen des Bankenzusammenbruchs auf die Diamantenindustrie abzumildern?

Simnisky : Ich glaube tatsächlich, dass die Diamantenindustrie, insbesondere das Midstream-Segment, finanziell viel besser aufgestellt ist als in der jüngeren Vergangenheit. Wenn die Kreditbedingungen in der Branche immer noch so prekär wären wie vor einem Jahrzehnt, würde ich mir viel mehr Sorgen über die sich entwickelnde Volatilität im Bankensystem machen.

Narvekar : Regierungen können während einer Bankenkrise eine konstruktive Rolle spielen, indem sie den kontinuierlichen Kreditfluss an die Branche über die Banken sicherstellen. Wenn Banken in Krisenzeiten ihre Kredite zurückziehen, kann dies zu Panikverkäufen auf den Märkten führen, da die Unternehmen um Liquidität kämpfen, und so die Krise weiter verschärfen. Durch die Sicherstellung eines kontinuierlichen Kreditflusses an die Unternehmen des Sektors wird sichergestellt, dass es nicht zu Panikverkäufen von Aktien kommt, und die Preise werden stabilisiert, was wiederum dazu führt, dass die Branche schneller aus der Krise herauskommt, wenn die Krise nachlässt.

Wie wird es sich auf das Vertrauen der Verbraucher beim Kauf von Diamanten auswirken?

Simnisky : Die Ausgaben für Diamanten und Schmuck werden unweigerlich zurückgehen, da sich die Wirtschaft verlangsamt und die Kreditvergabe eingeschränkt wird. Allerdings bleibt die Beschäftigungssituation zumindest in den USA recht stabil, was den diskretionären Konsum sehr unterstützt. Sollte sich die Beschäftigungslage in den kommenden Monaten rapide verschlechtern, wäre das besorgniserregend, aber ich erwarte zum jetzigen Zeitpunkt nicht, dass dies geschieht.

Narvekar : Daher wird eine Bankenkrise eine viel umfassendere Wirtschaftskrise auslösen und zu einem Blutbad in vielen Branchen und Sektoren sowie zu erheblichen Arbeitsplatzverlusten führen. Dieser wirtschaftliche Schmerz wird sich in der Nachfrage nach Diamanten widerspiegeln. Es gibt kaum Anhaltspunkte dafür, dass eine Bankenkrise das Verbrauchervertrauen speziell in Diamanten erheblich beeinträchtigen wird. Auf jeden Fall spielen auf den Märkten noch andere Faktoren eine Rolle, wie das Aufkommen von im Labor gezüchteten Diamanten, steigende ESG- und Rückverfolgbarkeitsanforderungen usw., die möglicherweise einen größeren Einfluss auf das Vertrauen der Verbraucher in Diamanten haben.

Gibt es potenzielle Chancen für die Diamantenindustrie, die sich aus dem Bankenzusammenbruch ergeben könnten?

Simnisky : Die Probleme im Bankensystem dürften deflationärer Natur sein, was bedeutet, dass die Zentralbanken möglicherweise die im letzten Jahr umgesetzte aggressive Straffung der Wirtschaftspolitik lockern können. Die Wirtschaftspolitik der Verlierer fördert tendenziell das Wirtschaftswachstum und die Verbraucherausgaben.

Narvekar : Wie in jeder Krise werden die Unternehmen mit einer starken Bilanz und Zugang zu Finanzmitteln gestärkt daraus hervorgehen. Dies wiederum würde bedeuten, dass die Zahl der kleineren und mittleren Unternehmen weiter ausgedünnt werden könnte, was wiederum größeren Unternehmen zugute kommen könnte. Unternehmen könnten die Preisinkongruenzen nutzen, um opportunistische Einkäufe am Markt zu tätigen und ihre Position zu stärken.